担保商是什么？Telegram担保市场与东南亚诈骗洗钱产业链解说（2026）

📅 首次发布：2026年10月｜最后更新：2026年10月 本文涉及的制裁、监管措施、执法进展与数字已于2026年10月对照官方来源、联合国报告和研究机构公开报告核实。 情况可能随时变化，采取行动前请以相关政府机构官方网站的最新公告为准。

“担保商”指的是中文“担保市场”里为买卖双方交易作保的平台方：商户在平台管理的群组里出售商品和服务，平台以第三方身份为每一笔交易担保。区块链分析公司 Elliptic 2024年7月的报告称，汇旺担保（Huione Guarantee，后被 Elliptic 称为规模最大的非法线上市场）为所有交易担任“担保人或托管方”；美国金融犯罪执法网络（FinCEN）2025年10月14日公告发布最终规则，把汇旺集团切断于美国金融体系之外，并称它是朝鲜网络盗窃所得，以及东南亚跨国犯罪组织虚拟货币投资骗局（俗称“杀猪盘”）赃款的关键洗钱节点。

本文只整理这类市场的组织、运作方式（概念层面）、在诈骗与洗钱链中的角色、被哪些机构制裁或关停，以及对读者的风险；本站不提供任何担保市场的入口、频道名称、链接或使用方法。诈骗集团内部怎么分工，另见诈骗集团怎么分工；园区产业链的全貌，另见诈骗园区是什么。

担保市场是什么？“担保”指的是什么？

担保市场是以通讯软件群组为载体的线上交易市场，“担保”指平台本身为交易作保，让互不认识的买家和卖家愿意成交。联合国毒品和犯罪问题办公室（UNODC）2025年4月的报告《Inflection Point》描述，这类平台替付费商户开设、管理数以百计的公开、私密与 VIP 群组和商品列表，由“市场担保”作为买家、卖家与服务商之间的后盾（第42页）。Elliptic 2026年6月回顾汇旺案时也写道，正是平台为每笔交易作保，才让它获得足够信任并扩大规模。

这类平台多以“××担保”（英文 Guarantee）命名，例如汇旺担保、Xinbi Guarantee、Tudou Guarantee。它们和银行或合法企业提供的贷款担保、交易托管服务不是同一回事。

为什么集中在 Telegram？UNODC 报告认为，Telegram 容易使用、以手机为主、有加密与即时通讯、可以用机器人自动化，对东南亚的犯罪者来说比需要技术知识、门槛较高的暗网更方便、也更容易扩大规模；这些市场还常连着由同一实体控制的加密货币交易服务（第36页）。FinCEN 的最终规则写明，它没有证据显示好旺担保（即更名后的汇旺担保）在暗网上运作，但评估它以类似暗网市场的方式，在公开互联网上买卖非法商品与服务。

汇旺方面的说法则不同。FinCEN 最终规则引述，好旺担保自称是为用户提供虚拟数字产品与交易服务的专业电商平台，并称：

“does not participate in nor understand the specific business of the customer”（本站译文：“不参与也不了解客户的具体业务”）——好旺担保自述，FinCEN 最终规则引述，《联邦公报》2025年10月16日

担保市场在诈骗和洗钱链里扮演什么角色？

担保市场在诈骗产业里同时是“供应商市场”和“洗钱柜台”：上游让诈骗集团买到行骗需要的数据、技术和人力，下游替他们把骗到的钱换手、转出。下表按诈骗流程，对照各机构记录到的商品与服务类别（只列类别，不列任何商户或频道）。

洗钱这一环是各国执法机关最关注的部分。FinCEN 最终规则引述 Elliptic 的报告指出，汇旺担保为犯罪组织提供洗钱服务，帮助它们把投资诈骗与其他网络诈骗的所得转进正规银行体系而不被察觉；FinCEN 评估，非法所得进入汇旺集团后，会被换成法定货币或其他加密货币，或在之后提出、转往别的加密货币服务商。UNODC 报告转载 Elliptic 的截图显示，一名用户在市场上询问如何清洗一笔200万美元的诈骗所得，汇旺支付（Huione Pay）旗下汇旺国际支付的代表回应并开始安排交易（第43页）。

结算主要用稳定币。Elliptic 2026年6月的文章指出，汇旺担保的交易几乎全部以泰达币（USDT）结算。FinCEN 最终规则另外提到，汇旺集团推出自己的稳定币 USDH，并宣称它“无法被冻结”；而许多稳定币发行方保留冻结资金的能力，也曾在已知犯罪案件中或应执法机关要求冻结资金。受害者发现被骗后该怎么做，见文末读者部分。

这一环接的正是“杀猪盘”的下游：FinCEN 最终规则所说的汇旺集团洗钱对象，就包括东南亚跨国犯罪组织实施的加密货币投资骗局。杀猪盘怎么一步步骗到钱，另见杀猪盘是什么。

汇旺担保有多大？为什么各方数字不一样？

汇旺担保被 Elliptic 称为有记录以来规模最大的非法线上市场，但各机构给出的金额从40亿美元到490亿美元不等，原因是统计对象不同。UNODC 报告称，汇旺担保在写作时已有超过96万名用户和数以千计的互相关联商户（第44页）。

前五行是区块链分析公司或联合国报告对相关钱包流量的估算；最后一行只计入美国监管机关认定的非法所得。引用时需要连同来源和年份一起写，不能互相比较大小。

担保市场和果敢家族、太子集团有什么关系？

公开记录显示，东南亚最早的大型担保市场之一出自缅甸果敢的地方家族，汇旺担保与它曾共用平台管理员、模式几乎一样；而据美国财政部引述的报道，后来的 Xinbi Guarantee 也曾被太子集团旗下实体使用。

果敢刘家与福利来： UNODC 报告指出，东南亚最早出现的大型非法线上市场之一是福利来担保（Fully Light Guarantee），由曾在前果敢边防军领导层中位居要职的刘家所拥有、经营的大型企业集团设立，高峰期有超过35万名用户，频道涵盖洗钱与跨境资金转移、人员偷渡与招募，以及各种诈骗技术服务（第42页）。报告还说，汇旺担保与福利来担保曾共用平台管理员，平台设计和经营模式几乎一样（第44页）。中国公安部2025年10月15日通报（新华网转载），以刘正祥、刘正琦等为首要分子的刘家犯罪集团案已提起公诉，被指控依托福利来集团在果敢开发建设多个电诈园区；这是检方指控，截至2026年10月22日，本站未查到判决的公开报道。四家的案件进展另见果敢“四大家族”。

太子集团： 美国财政部2025年10月14日公告对太子集团跨国犯罪组织的146个目标实施制裁，同一天 FinCEN 发布针对汇旺集团的最终规则。美国财政部2026年9月公告称，据报道使用过 Xinbi Guarantee 的包括已被制裁的金贝集团（Jin Bei Group）和太子集团跨国犯罪组织旗下实体。太子集团的背景、被起诉与制裁经过，另见太子集团是什么。

哪些担保市场被制裁、处分或关停？

从2024年起，汇旺担保先后遭遇研究机构公开、应用下架、柬埔寨撤照、Telegram 封禁与美国最终规则；2026年，英美又先后制裁 Xinbi Guarantee。下面按时间整理。

这些措施的性质要分清楚。FinCEN 最终规则是依《美国爱国者法》第311条作出的监管认定，要求美国金融机构切断与汇旺集团的往来；OFAC 与英国的制裁属于行政制裁（英国政府称，制裁会把 Xinbi 隔绝于正规加密货币体系之外、影响它收发加密货币交易的能力；同一批制裁对象还包括太子集团相关人士，英国政府称伦敦多处房产将因这批制裁被冻结）；美国司法部2026年6月公告对汇旺相关行为的描述都是指控。截至2026年10月22日，本站未查到任何法院就汇旺集团或 Xinbi Guarantee 作出刑事判决的公开报道。UNODC 报告记录，汇旺支付否认所有关于其涉及非法活动的报道（第45页）。

担保市场现在还在运作吗？

被点名的几家大型担保市场多数已关停或受到制裁，但担保市场这种模式没有消失，交易会转到别的平台。

• 转移： Elliptic 2025年6月报告，汇旺担保关闭后，汇旺曾入股的 Tudou Guarantee 用户增加一倍以上，当时它追踪的高度活跃担保市场超过30个。美国财政部2026年9月公告也称，FinCEN 处分汇旺之后，网络犯罪者为保住业务，把活动转往 Xinbi Guarantee 的市场。
• 分散： Elliptic 2026年1月预计，Tudou 停止公开交易后，活动会分散到它追踪的数十个担保市场，并会有新市场试图接手。
• 现况： Elliptic 2026年6月称，它目前追踪超过30个活跃担保市场，其中 Xinbi Guarantee 居首。Xinbi 此前已于2026年3月被英国制裁，2026年9月再被美国 OFAC 列为跨国犯罪组织（见上方时间线）。
• 处分的效果有限： UNODC 报告指出，柬埔寨撤照并没有明显打乱汇旺担保及相关的加密货币、支付与影子银行业务（第45页）；报告也记录，果敢边防军2024年1月被其他武装击溃、相关头目被捕前后，区域内已有许多由犯罪集团支持的同类担保市场上线，新进者吸收了大部分被打乱的生意（第43页）。

目前没有官方公布的、仍在运作的担保市场数量；上面的数字是 Elliptic 按其追踪范围给出的估计。

担保市场对马来西亚、新加坡读者有什么风险？

一般读者不会进入担保市场，但这些市场买卖的东西会以诈骗来电、招聘邀约和“借户口”请求的形式找上你。以下每一项都附上可以照做的下一步。

• 你的个人资料可能正在被买卖。 被盗的个人资料与针对性名单是担保市场的常见商品（UNODC 报告第44页；英国政府公告）。所以来电或信息能说出你的姓名、证件号码或交易记录，并不证明对方是银行或警方。挂断后，用银行卡背面或政府官网公布的号码回拨核实；常见手法见电信诈骗7类常见手法。
• 被骗的钱会很快被换手。 FinCEN 评估，赃款进入汇旺集团后会被换币或转往其他服务商。发现被骗后立即向本国警方报案并通知自己的银行；两国的报案渠道与需要准备的资料，见遇到诈骗怎么报案。
• 出借银行户口，就是把自己放进洗钱链。 UNODC 报告记录了担保市场上的人头户口“车队”洗钱服务（第45页），并说明“车队”是有组织的人头户口网络，按过账金额抽成，把钱经多个银行或交易所账户转手（第58页）。新加坡警察部队（SPF）2025年6月1日公告，41人被控参与与诈骗相关的人头户口活动，警方提醒公众一律拒绝他人借用银行户口或 Singpass 的要求；马来西亚国会下议院于2024年7月10日通过《刑事法典》修正案，新增针对人头户口的罪行（Free Malaysia Today 报道）。有人以佣金换你的户口或 Singpass 时，直接拒绝。
• 高薪招聘可能来自同一条供应链。 担保市场上有人员招募与劳工供应服务（UNODC 报告第42页、第49页）。收到东南亚高薪职位邀约时，先对照东南亚高薪招聘的危险信号逐项核实雇主与合约，核实不了就不要交出护照或先付费用。

不要自己去这类市场“查证”或“追款”，追查交给警方处理。本站不推荐、也不代为转介任何收费“追款”或“解救”服务。

信息来源

• 美国金融犯罪执法网络（FinCEN）：《FinCEN Issues Final Rule Severing Huione Group from U.S. Financial System》，2025年10月14日，fincen.gov
• 美国《联邦公报》：《Imposition of Special Measure Regarding Huione Group, as a Foreign Financial Institution of Primary Money Laundering Concern》（FinCEN 最终规则，90 FR 48295），2025年10月16日，govinfo.gov（PDF）
• 美国财政部：《U.S. and U.K. Take Largest Action Ever Targeting Cybercriminal Networks in Southeast Asia》，2025年10月14日，home.treasury.gov
• 美国财政部：《Treasury Cracks Down on Transnational Criminal Organization Behind Cyber Scam Operations Targeting Americans》，2026年9月9日，home.treasury.gov
• 美国司法部：《Justice Department Seizes Backend Infrastructure Used by the Huione Group for Money Laundering Services》，2026年6月23日，justice.gov
• 英国政府（外交、联邦及发展事务部与内政部）：《UK crackdown on vile scam centres steps up with sanctions on illicit crypto network》，2026年3月26日，gov.uk
• 联合国毒品和犯罪问题办公室（UNODC）：《Inflection Point: Global Implications of Scam Centres, Underground Banking and Illicit Online Marketplaces in Southeast Asia》，2025年4月，unodc.org（PDF）
• Elliptic：Huione Guarantee 首份调查报告，2024年7月9日，elliptic.co
• Elliptic：Telegram 关停两大担保市场报告，2025年5月14日，elliptic.co
• Elliptic：《Telegram dark markets expand to fill the gap left by Huione Guarantee》，2025年6月16日，elliptic.co
• Elliptic：《Tudou Guarantee winds down operations after $12 billion in transactions》，2026年1月19日，elliptic.co
• Elliptic：《Behind the FBI case against Huione》，2026年6月，elliptic.co
• 路透社（经 Yahoo News 转载）：《2 massive black market services blocked by Telegram, messaging app says》，2025年5月15日，yahoo.com
• 新华网（转载公安部消息）：《公安机关侦破缅北果敢魏家和刘家犯罪集团专案》，2025年10月15日，news.cn
• 新加坡警察部队（SPF）：《41 Persons To Be Charged For Alleged Involvement In Scam-Related Money Mule Activities》，2025年6月1日，police.gov.sg
• Free Malaysia Today：《Dewan Rakyat passes amendments to law targeting mule accounts》，2024年7月10日，freemalaysiatoday.com